周观点
本周(3.14-3.18)A股市场上演V型反弹,上证指数周中一度跌近3000 点, 金稳委于周三( 3.16 ) 召开专题会议,刘鹤副总理表态维护资本市场稳定,A股市场情绪得提振,开始了连续3天的超跌反弹。如何布局本轮反弹?
哪些行业确定性更强?反弹空间更值得期待?
从宏观数据看行业景气度:上游采矿生产扩张,中游高端制造相对占优,下游消费以量补价。
从上市公司经营数据看业绩表现:周期和成长业绩相对突出。
基于PEG模型寻找确定性较强的行业:电子、电池、电力设备等高景气成长板块具有较高的安全边际。
结合景气度、经营数据和PEG模型来看,成长行业维持高景气,1-2月业绩表现亮眼。随着美联储加息靴子落地、“国家队”救市带来增量资金和俄乌冲突有缓和迹象,成长板块的三重压制得以缓解,月度级别的超跌反弹可期。
尤其是成长板块中PEG回到小于1区间的细分行业具有更大的确定性和较高的反弹空间, 例如: 光学光电子(0.10) 、电池(0.38) 、光伏设备(0.56) 、半导体(0.61) 、元件 (0.68) 、风电设备(0.73) 和电网设备(0.84)。
风险提示
(1)宏观经济加速下行
(2)政策不及预期
(3)地缘冲突大规模爆发
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